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BNB强势上位,ETH望其项背? | 币橙评测

发表时间:2019-03-08 18:45作者:币橙评测来源:币橙网网址:http://www.bitoranges.com

赵长鹏近期Twitter明确表示,BNB不再跟随大盘走势,而已经变成了领导者,BNB围绕公链布局生态,目前的去中心化交易所、Launchpad等都可以作为很重要的一环。那么,Launchpad热度还能维持多久,BNB又能否取代ETH呢?


本期币橙评测团队将会发布binance公链的评测报告,如果需要PDF版,请添加客服微信获取。



BINANCE

85.57分

项目概述:

BNB是币安发行的平台通证,用于交易手续费的抵扣、Launchpad的募资、DEX的燃料、商业支付等场景,初期基于以太坊发行,后期会转移到币安公链上。Binance Chain公链基于Cosmos Tendermint架构改进,增强了网络性能。


项目特点:

BNB有真实盈利、现金流支撑

公链采用Tendermint算法


BNB信息:

研发团队:币安团队

发布时间:2017年6月

发行总量:2亿

已流通量:1.41亿

发行平台:初期以太坊,后期币安链


总评:

投资价值币安为BNB找到了更多的应用场景,在网络经济下抓住了注意力经济,流通水平螺旋式上升。


团队方面:赵长鹏格局远大,布局海外成功躲过了94;眼光毒辣,上币质量远超友商;还搞创新平台币,并且基于平台币开发了公链项目而在李笑来的一次录音事件,公开表示不看好赵长鹏,徐明星公开说他没写代码。但是币圈同事一姐却不离不弃。是支勇于挑战、敢于拼搏的可怕团队。


社区运营:博客类平台的热度非常高,像Twitter。社群和社区的人数多,活跃度较高。受制于政策,微信并未有官方公众号与社区,中国用户参与度有所限制。但总体社区建设良好。


技术方面:Tendermint算法提高了DEX所要求的性能,但安全性存疑。


风险方面:舆情热度过高,追涨有风险。

BNB维度分数占比图


一、投资价值(权重27% * (40.63+8.5+22.5+14.25)  =23.19分 币橙网社区:逸娜说币)


1 通证(权重50% *(24.5+12.75+22+22)= 40.63分)


1.1 通证分配模型(权重35% * 70 = 24.5分)


(数据来源:币橙评测)


BNB通证总量2亿枚,发行比例如上图所示,团队占比较高,不过目前无抛售迹象。BNB初期基于以太坊ERC20发行,未来会转移到币安自有的公链上,并承诺永不增发。




1.2 资金监管&法务合规性(权重15% * 85 = 12.75分)


资金方面,币安白皮书中给出了清晰的财务预算,并且每季度的BNB回购销毁记录全部上链。法务合规性上,币安在马耳他动作频频,也开通了乌干达、欧元、英镑的法币通道。


1.3 流通水平(权重25% * 88=22分)


BNB当前24h成交量约2.4亿美金,换手率约11.7%,在连续暴涨的行情下换手率仍处于正常状态,说明当前BNB持有者的信心较强。BNB上线了27家交易所,拥有良好的交易深度。


TOKEN释放方案方面,BNB的团队份额分4年线性解锁,并且币安每季度会拿出当季利润的20%,用于回购、销毁BNB,直到BNB总量减少到1亿枚为止。该方案造成了BNB经济模型的紧缩,使得持有BNB享受共享币安发展的红利,利于币价的长期稳步抬升。






2. 持币地址(权重25% * 88=22分)



截止2019年3月8日,etherscan数据显示,BNB的持币地址共309,164个,约合30.9万个,属于较优水平。筹码分配方面,前100名账户持有72.96%的BNB,这一数字表明BNB的持仓仍比较集中,但好于一般的山寨币。


3. 估值(权重10% *85 = 8.5分)


竞品情况如下图所示。BNB的流通市值、平台交易量、市场表现(ROI、ATH)均远远领先于其他平台币,呈现出强大的头部效应,该估值较为合理。






平台
币安(BNB)
火币(HT)
OKex(OKB)
中币(ZB)
Fcoin(FT)
库币(KCS)
Bibox(BIX)
方向
现货交易
期现货、场外、融资融币
期现货、场外、融资融币
现货、场外、融资融币
交易即挖矿,法币,Fone
现货交易
数字债券,其他同火币
当前进展
Launchpad,DEX beta
Huobi Prime
合约改进
常规
挖矿方案改进
常规
常规
流通市值
$21.5亿
$4.5亿
$3.2亿
$1.7亿
$8300万
$5360万
$3030万
总市值
$28.8亿
$9.7亿
$10.7亿
$4.6亿
$2.1亿
$1.07亿
$6290万
平台24小时真实交易量
$9.2亿
$5.7亿
$7.8亿
$6.5亿
?
$1520万
$6.1亿
ROI(对USD)
+14157%
+92%
+5%
+46%
+321.9%
+11%
+36%
ATH(USD)
-39.6%
-68.7%
-80%
-77.6%
-96%
-97.2%
-94.3%


(数据来源:币橙评测 注:交易量取自CMC上统计的真实交易量


4. 市场分析(权重25% * 90 = 22.5分)


(数据来源:币橙评测)


在当前加密货币市场中,交易所平台币占市场总市值的2.31%,当市场总市值增长为20万亿美金时,假设这一数字不变,届时平台币总市值约4620亿美金,因此我们预计,长期来看2.31%的占比很难继续增长,甚至还有可能下降。而且,头部交易所平台币在平台币总和中的占比会越来越大,小交易所夹缝求生。币安作为目前最大的加密货币交易所,市场增速和规模上还是比较光明的。


5. 未来发展前景(权重15% *  95 =14.25分)


早期的币安准确抓住市场时机、强大的生态系统有效运营以及提供强有力的优秀作品,使得快速崛起。之后呈螺旋爆发式增长。一方面是用户量,另一方面是交易量,扎实推进的数据成为BNB市值均的世界排行榜第一,并在领域内多次调查交易所造假报告中,以出淤泥而不染的清正廉洁姿态持续稳赢优秀口碑。在未来五年,币安至少有三个价值点:交易场景升级,Launchpad生态布局和公链生态


二、团队与资方


1.团队信息(权重50% *(33+ 32+ 29)= 47分)


1.1创始人(权重35% * 95= 33分)



赵长鹏:

1977年生于连云港,在蒙特利尔就读大学。毕业后在日本东京从事金融交易所系统的相关工作。曾担任纽约Bloomberg(彭博社)技术总监。后回国创办公司,从事金融、证券软件开发等。


2013年,全职投入比特币行业,加入Blockchain.info。2014年,以联合创始人的身份加入OKCoin,出任CTO,并负责OKCoin的国际市场团队。后创立比捷科技,提供交易所快捷搭建服务。


2017年,创立币安任币安CEO。一年后入选福布斯数字货币富豪榜唯一华人。


评:币安一个“安”字显示了赵长鹏对交易所本质的洞若观火。而不是浅层次的,这东西火,这东西ok,我相信对安的追求才让其狡兔三窟,早早分布式布局海外。


笑来老师私下说,这骗子交易所是因为运气,才躲过94风险,成就了今天的币安。其实老师没判断错,包括马云、马化腾也会在公开场合演讲时提到,成功很大一部分都是来源于运气。好的运气、好的战略布局以及持之以恒的坚持,相信币安在区块链领域越做越大、越做越好


1.2核心成员(权重35% * 90 =32分)



核心成员
学业经历
职业经历
代表成就
何一
/
OKcoin
币圈一姐,OK联合创始人,币安大客服前主持人
王黎来
上海交通大学
比捷科技
野村证券,摩根士丹利,系统开发
张灵
北京大学
风投
KPCB最年轻投资董事,投了喜马拉雅FM等


(数据来源:币橙评测)


1.3经历(权重30% * 95=29分)


OKcoin“比特币天团”三个成员中其中两个加入了币安团队成员都是在金融投资及区块链等行业久经历练,光赵长鹏就干了2万个小时,普通人都成专家了,何况大牛呢。而且团队是交易所中国际化程度最高的。成员都是可以用“一”用“最”来形容的。


2.资方信息(权重35% * 90 = 32分)



主要投资机构
管理规模
投资案例
描述
红衫资本
1000亿美金
Apple, Google, 头条,滴滴等
红衫告他没让自己投
泛城资本
/
51信用卡,快货运等
快的打车创始人陈伟星创立
黑洞资本
/
小蓝单车等
新“京城四少”之一的富力公子张量创立


(数据来源:币橙评测)



以前缺钱时都没被红衫套路住,IDG也没投成功。现在日进斗金利润一度和纳斯达克相抗衡。


合作伙伴(权重15% * 85=13分)


和郭宏才、杨林科、赵东、达宏飞等一众币圈名人都有合作。

有传言币安将和马云、Nasdaq等合作。


社区建设(权重15% * 84.89=12.73分 币橙网社区:西西)



图标
名称
关注人数
备注
 
Twitter
92.5万
转推很多,活跃度高
 
Telegram
82984(英)
活跃度非常高


71209(中)
活跃度非常高
 
Facebook
83012
活跃度高
 
medium
8100+粉丝
活跃度高 
 
Discord
500+
活跃度一般
 
微信公众号

停用



舆情:BNB作为币安交易所的平台币,相关信息均通过币安交易所各个官方社区进行释放、宣传,这些不同渠道成为投资者讨论BNB的主要社区。关于BNB的讨论主要内容为公链技术、币安交易所近期发展动向、二级市场价格,评论方向为积极,市场看涨情绪高


三、技术与项目进度(权重35%*( 75.06+ 6.5) = 28.55分 来自币橙网社区: 恢杰说币)


项目技术(权重90%*( 17+ 17+ 8+ 29.4+ 12)=75.06分)


1.1概念层面(权重20% * 85 = 17分)


Binance未来会将BNB迁移至Binance Chain公链,而币安的去中心化交易所也基于新公链运转。


1.2技术实现层面(权重20% * 85 = 17分)



币安公链在明星跨链项目Cosmos的Tendermint协议的原型上进行开发和改进,采用PBFT和DPoS共识,拥有良好的可扩展性和跨链交互能力。


Tendermint算法中包含了Propose、PrevotePrecommit(即提议、预投、预提交)三个步骤,当预设节点执勤提议生成新区块,节点投票超过2/3后,系统就会进入预提交状态。如果再次获得2/3以上的投票,系统就会正式提交生成新区块,并随后开始下一个区块的生产过程。


Tendermint共识由于牺牲了部分去中心化的特性,不依赖节点竞争记账权,因此加快了出块时间,提高了网络处理速度。在当前的币安链测试网中,预设节点共11个,TPS可上千,预计1s出块。


知识点:

PBFT:拜占庭容错算法,出自拜占庭将军问题。其共识机制是少数服从多数,根据信息在分布式网络中,节点间相互交换后列出所有得到的信息,一个节点代表一票,选择大多数的结果作为解决办法。PBFT将容错率控制在全节点的1/3,即只要超过2/3的节点为诚实节点,则整个系统可以正常运转。


1.3应用场景(权重10% * 80 =8分)


BNB可以用于币安DEX上的gas燃料费,并作为激励进入节点。


1.4创新点与痛点(权重35% * 84 = 29.4分)


币安公链的创新点在于没有采用常规的ETH、EOS公链,而是改造新星cosmos框架下的技术算法,采用Tendermint算法得当可以大幅提升TPS,从而满足DEX的开发需求;痛点在于币安链的节点采用中心化设立的方式,保证Tendermint稳定性的同时,也带来中心化风险。另外一大考验在于,用户如果错误交易了链上资产,尤其是未来的跨链资产,如何清算或回滚。


1.5区块链粘合度(权重15% *  80 = 12分)


BNB激活了币安生态的活性,包括交易所业务的手续费抵扣、DEX的燃料、Launchpad的募资;在技术上Tendermint和去中心交易所业务要求的“便捷”吻合,但安全性存疑。总体,粘合度较高。




五、项目进度(权重10%*( 22+ 24+ 15+ 4)= 6.5分)


2.1预计开发周期(权重25% * 88 =  22分)


币安的执行力一直较强,加之有binance.com的大量用户,币安公链的生态给予积极展望,预计1年的开发周期。


2.2当前进度与履约能力(权重30% * 80 = 24分)


2019年Q1,顺利上线测试网,币安链履约能力良好。


2.3代码提交次数(权重25% * 60 = 15分)


BNB的github地址为,https://github.com/binance-chain。在11个代码库中,共有2134次提交,96次关注,70次点赞和58次fork。








2.4代码提交人数(权重20% * 20 = 4分)


截止2019年3月8日,BNB核心代码贡献人数1人,代码提交频率较低。


说明如果没有开源的情况下还能给分是因为考虑到项目方可

能没有打算开源但是不排除项目方在做事情所以在项目进度这块给出了一个底分


六、风险(权重3% * 90= 2.7分  来自币橙网社区:西西)


技术风险:在币安公链核心技术支持下,BNB公链以及DEX去中心化交易所已上线测试网,能够处理币安当前处理的交易量。对于BNB而言,是一次重大升级。目前测试网比较稳定,技术风险较低。


投资风险:BTT和FET在币安launchpad成功众筹上线后均分别大幅倍涨,BNB的二级市场价格亦随之节节攀升。长线投资风险较低,但短期来看需要注意众筹结束后有大户恶意砸盘。


舆论风险:社群看涨情绪持续上升,总体评论方向过于乐观,二级市场追涨有风险。


总结:经过币橙网社区的详细分析以及汇总,最后得出BNB项目的总得分为85.57分。


【参考资料】

Tendermint文档:

https://tendermint.com



Binance 测试网:

https://testnet.binance.org

Binance Chain说明文档:

http://binance-chain.github.io

Binance官网:

https://www.binance.com


【免责声明】

本报告只作项目分析、解读,仅供阅读者了解、学习资料,不作为投资参考的依据。本报告最终解释权归币橙评测所有。


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